Европейский центральный банк в четверг объявил о дальнейшем
повышении ставки на 50 базисных пунктов, сигнализируя о готовности
предоставить ликвидность банкам в случае необходимости на фоне недавних
потрясений в банковском секторе.
В течение нескольких недель ЕЦБ сигнализировал, что он снова
повысит ставки на своем мартовском заседании, поскольку инфляция во всем
регионе, состоящем из 20 членов, остается резко выше целевого уровня. В
феврале предварительные данные показали, что общая инфляция составила
8,5%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%.
Некоторые участники рынка усомнились в том, что президент Кристин
Лагард все еще пойдет на этот шаг, учитывая недавние потрясения в
банковском секторе.
Акции Credit Suisse упали на целых 30% в ходе внутридневных торгов
в среду, а весь банковский сектор завершил сессию среды снижением
примерно на 7%.

“По прогнозам, инфляция будет оставаться слишком высокой слишком
долго. Поэтому Совет управляющих сегодня принял решение повысить три
ключевые процентные ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов”, - говорится в
заявлении ЕЦБ. Один базисный пункт равен 0,01%.
Этот последний шаг повышает основную ставку банка до 3%. До июля
прошлого года он находился на отрицательной территории.
“Совет управляющих внимательно следит за текущей напряженностью
на рынке и готов реагировать по мере необходимости для сохранения
ценовой стабильности и финансовой стабильности в еврозоне. Банковский
сектор еврозоны устойчив, с сильными позициями по капиталу и
ликвидности”, - говорится в том же заявлении центрального банка.
Первоначальное давление на банковский сектор возникло на прошлой
неделе, когда власти США признали банк Силиконовой долины
неплатежеспособным. Это событие привело к краху международные
дочерние компании банка и вызвало опасения по поводу того, не повышают
ли центральные банки ставки слишком агрессивными темпами. Goldman
Sachs быстро скорректировал свои ожидания по ставке Федеральной
резервной системы, заседание которой должно состояться на следующей
неделе — теперь банк ожидает повышения на 25 базисных пунктов, после
того как ранее прогнозировал повышение на 50 базисных пунктов.
Европейские официальные лица стремились подчеркнуть, что ситуация
в Европе отличается от ситуации в Соединенных Штатах. В целом
концентрация депозитов снижается — SVB был важным кредитором для
секторов технологий и здравоохранения - потоки депозитов кажутся
стабильными, а европейские банки хорошо капитализированы после
трансформации регулирования, последовавшей за глобальным финансовым
кризисом.
Акции в четверг продемонстрировали некоторое облегчение во всем
банковском секторе, после того как Credit Suisse заявил, что займет до 54
миллиардов долларов у Швейцарского национального банка, центрального
банка страны.
Лагард стремилась подчеркнуть, что недавние потрясения на рынке
отличаются от того, что произошло во время глобального финансового
кризиса 2008 года.
“Учитывая реформы, которые произошли, а я был рядом в 2008 году,
поэтому у меня есть четкое воспоминание о том, что произошло и что мы
должны были сделать, мы действительно реформировали структуру, мы
действительно договорились о Базеле III [нормативной базе], мы
действительно увеличили коэффициенты достаточности капитала...
банковский сектор в настоящее время находится в гораздо, гораздо более
сильном положении”, - заявила Лагард во время пресс-конференции.
“В дополнение к этому, если бы это было необходимо, у нас
действительно есть инструменты, у нас действительно есть доступные
средства, и у нас также есть набор инструментов, в котором также есть
другие инструменты, которые мы всегда готовы активировать, если и когда
это необходимо”, - добавила она, повторив, что центральный банк готов
вмешаться, если потребуется.

Преисполненный решимости снизить инфляцию

ЕЦБ в четверг также пересмотрел свои инфляционные ожидания. В
настоящее время общая инфляция в среднем составляет 5,3% в этом году, а
затем 2,9% в 2024 году. В декабре банк прогнозировал инфляцию на уровне
6,3% в 2023 году и 3,4% в 2024 году.
Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен снижению
инфляции.
“Мы полны решимости вернуть инфляцию обратно к 2% в
среднесрочной перспективе, в этом не следует сомневаться, решимость
неизменна”, - сказала она.

Остается открытым вопрос: как быстро ЕЦБ приступит к дальнейшему
повышению ставок? До недавней нестабильности на рынке ожидания
указывали на еще одно повышение на 25 базисных пунктов в мае, за которым
последовал такой же шаг в июне.
Лагард не предоставила никаких указаний относительно будущих
решений.
“Мы знаем, что нам предстоит проделать гораздо больше работы, но
это большая оговорка, если наша базовая линия сохранится”, - сказала она,
подчеркнув, что “темпы, которые мы будем развивать, будут полностью
зависеть от данных”.

incatalog.kz